【叙述导读】
1. 事件：好意思格智能发布2025年半年度叙述，公司2025年上半年杀青营业收入18.86亿元，同比增长44.50%；杀青归母净利润8416.68万元，同比增长151.38%。2Q25杀青营业收入8.89亿元，同比增长21.65%；杀青归母净利润3786.26万元，同比增长40.15%。
2. 端侧模子身手擢升，镶嵌式AI蜂窝模组出货量快速增长
]article_adlist-->中枢不雅点
事件：好意思格智能发布2025年半年度叙述，公司2025年上半年杀青营业收入18.86亿元，同比增长44.50%；杀青归母净利润8416.68万元，同比增长151.38%。2Q25杀青营业收入8.89亿元，同比增长21.65%；杀青归母净利润3786.26万元，同比增长40.15%。
端侧模子身手擢升，镶嵌式AI蜂窝模组出货量快速增长：好多主流模子齐推出了小模子版块，不仅能杀青更快的推理速率、更少的内存占用和更低的功耗，同期不错保抓较高的性能水平，从而使此类模子得当在智高东谈主机、PC和汽车等终局上部署。蜂窝模组仍是节约单的通讯基带零部件发展为集成CPU、GPU和NPU的AI SoC，用户对端侧分析、及时决议的和蔼，提高了对端侧AI的需求。无东谈主机、汽车、POS和零卖、医疗保健和工业等将鞭策AI模组的增长。把柄Counterpoint统计，镶嵌式AI蜂窝模组在2023年占蜂物联网模组总出货量的6%，其占比将在2030年擢升至25%。把柄工信部统计，落拓2024年底，我国迁移物联网终局用户数达26.56亿户/+13.9%，占迁移终局聚首数比重达到59.7%。迁移物联网终局诈骗于各人处事、车联网、闪耀零卖、闪耀家居等界限的限制鉴别达9.97亿、4.77亿、3.72亿和3.2亿户，其中各人处事、闪耀家居界限同比增长超20%，2024年迁移物联网终局接入流量较上年也杀青翻番增长。公司卓绝的定制化开导本事在智能网联车、FWA、IoT等中枢行业确立先发上风，并向具身智能机器东谈主、智能无东谈主机、滥用类物联网、机器视觉、AI医疗等新兴行业拓展。在智能网联车界限，公司5G智能模组居品在智能座舱界限出货量处于行业卓绝地位。
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无线通讯模组界限阛阓竞争加重的风险，汇率波动的风险等。
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本文摘自：中国星河证券2025年9月3日发布的磋磨叙述《【星河通讯】公司点评_好意思格智能_端侧AI波澜已至，智能模组启动高增长》
分析师：赵良毕
磋磨助理：刘璐
评级标准：
评级标准为叙述发布日后的6到12个月行业指数（或公司股价）相对阛阓阐述，其中：A股阛阓以沪深300指数为基准，新三板阛阓以三板成指（针对条约转让标的）或三板作念市指数（针对作念市转让标的）为基准，北交所阛阓以北证50指数为基准，香港阛阓以恒生指数为基准。
行业评级
推选：相对基准指数涨幅10%以上。
中性：相对基准指数涨幅在-5%～10%之间。
躲避：相对基准指数跌幅5%以上。
公司评级
推选：相对基准指数涨幅20%以上。
严慎推选：相对基准指数涨幅在5%～20%之间。
中性：相对基准指数涨幅在-5%～5%之间。
躲避：相对基准指数跌幅5%以上。
法律声名：
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